华福证券有限株连公司陈铁林近期对艾力斯进行盘考并发布了盘考论说《伏好意思替尼快速放量迪士尼彩乐园时时彩，内生+外延翻开成漫空间》，初度掩盖艾力斯赐与买入评级。
艾力斯(688578)
投资重心：
伏好意思替尼三代EGFR头部玩家，快速放量，多相宜症拓展翻开成漫空间。公司拳头家具三代EGFR伏好意思替尼，抓续拓展相宜症，包括一线&二线养息、术后扶植、PACC突变、外显子20突变。其中一线&二线相宜症已获批，公司收入、利润均兑现快速增长，2020年无收入、24Q1-3兑现25.3亿元收入、10.6亿元利润。伏好意思替尼盈利才调强：24Q1-3毛利率96%，归母净利率42%。
二线&一线非小细胞肺癌：伏好意思替尼一线mPFS（20.8月）优于奥希替尼（18.9月），且安全性同类最优，具备强竞争力；国内市集现在主要由奥希替尼/阿好意思替尼/伏好意思替尼主导，仍处于快速放量阶段。
术后扶植：NSCLC术后依次养息有探讨为含铂双药化疗，但获益有限+毒反作用显明。现在三代EGFR国内仅奥希替尼获批术后扶植（中位DFS为65.8月）、伏好意思替尼已动手注册临床，24H1完成入组。
外显子20突变：EGFR第三大突变，且对EGFR-TKI耐药，奥希替尼养息患者生涯获益低（ORR=6.5%，PFS=2.3月），高剂量（160mg）PFS能达到6.8-9.7个月，但TRAE高发（3级以上20-35%）。国内舒
沃替尼已获批养息二线、后线，专家独一靶向养息，cORR=78.6%，mPFS=12.4月。伏好意思替尼240mg一线（ORR=69%，Mpfs=10.7月）、后线（ORR=50%，mPFS=7月），且安全性好，高剂量下TRAE导致养息中断率最高仅为4.2%。
PACC突变：中国每年新增超过4万例，现在专家尚无灵验获批药物。伏好意思替尼：在2024WCLC上公布了单药一线专家Ib期数据：由BICR评估的240mgQD和160mgQD剂量组的阐述ORR鉴识为63.6%和34.8%。
抓续引进品种，迪士尼彩乐园2内生+外延双轮驱动
基石药业、RET阻碍剂普拉替尼：23年11月达成生意政策结合，公司得到中国大陆地区的独家生意化实行权；加科想KRASG12C阻碍剂戈来雷塞和SHP2阻碍剂JAB-3312：24年8月签署药品时间许可与缔造左券，得到中国盘考、缔造、坐褥、注册以及生意化权柄。
上海和誉、新一代EGFR口服小分子阻碍剂AST2303：用于佩带EGFRC797S突变的晚期非小细胞肺癌成东谈主患者的养息，已获批临床磨练。
盈利预测与投资提议
艾力斯拳头品种伏好意思替尼疗效好，安全性优异，现在处于快速放量期，且公司在继续拓展伏好意思替尼相宜症，成漫空间显明。外延方面
公司抓续引进品种，包括RET阻碍剂、KRAS阻碍剂、SHP2阻碍剂等，抓续丰富管线。咱们展望公司2024-2026年归母净利润鉴识为14.3/17/20亿元，且与可比公司估值比较，公司PE估值低于平均水平，初度掩盖，赐与“买入”评级。
风险指示
新药研发失败风险，单一家具依赖风险，家具降价超预期风险
不过，我们可以参考一些相关信息来进行分析。阿德莱德联目前在联赛中的战绩为5胜3平0负，积分18，排在联赛第2名；西悉尼漫步者以3胜2平3负的战绩排在联赛第七名。阿德莱德联近6个主场取得1胜5平0负，胜率仅为17%，但其主场有一定优势。而西悉尼漫步者队的表现起伏不定。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据探讨，招商证券许菲菲盘考员团队对该股盘考较为深刻，近三年预测准确度均值为76.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.56亿，凭据现价换算的预测PE为22.69。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。
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